Delphi Ventures 未来十年预判：自动化、多极化与人口变局

BiRun 消息，作者：Delphi Ventures 编译：深潮 TechFlow 深潮导读： AI 正在重写全球经济的底层逻辑，人口老龄化在逼迫自动化加速，美国在主动撤出霸权体系。这三股力量会互相强化，而未来十年最大的财富机会，不再是打工或创业，而是"用正确的世界模型做有 conviction 的投资"。 自动化、多极化、人口结构 这是我们未来十年投资押注的三大宏观力量。人类劳动力的价值正在被合成智能取代。建立当前世界秩序的霸主正在主动破坏它。人类的生育速度和寿命弧线正在演变。 这些巨型趋势彼此重叠并相互强化。出生率下降和人口老龄化为更大规模的自动化提供了天然激励。自动化提升了自给自足能力，减少了多极化世界中对更多互联的需求。年轻男性减少意味着更自动化的战争。短期来看，对自动化、自给自足、重新武装和不断上涨的医疗成本的投资，都指向不可持续的政府财政，而这只能通过自动化带来的更激进的生产力提升来拯救…… 虽然季度性波动会很大，但这些都是不太可能放缓的结构性力量。在十年的时间维度上，最好把它们作为持续的顺风来站位。 随着资本逐步取代劳动力，拥有正确的世界模型并据此有 conviction 地投资，正在成为财富保值和增值的主要途径。此前，财富帮助人们享受有限的时间。在未来几十年，它可能会被直接兑换成时间本身。 我们正处于人类有史以来最大技术革命的不到四年里。我们很快将迎来数十亿个 agent 形式的新经济行动者，随后是它们的实体化对手。生产、科学发现、职场颠覆的加速将是前所未有的。 这波浪潮来临之际，现有机构已经绷到极限：超过 85%的美国选民对对立党派感到沮丧。全球债务占 GDP 比超过 300%。全球供应链现在是 bug 而非 feature。国内不平等加剧。法币是一个五十年的实验。美国正在退出全球霸主角色。 然而，作为投资者、年轻人、父母，我们从未如此乐观过。我们孙辈的经济可能性或许从未如此光明。2020 年代的企业家梦想的不再是 B2B SaaS 和消费互联网市场，而是太空数据中心、星际旅行、清洁能源、逆转衰老和机器神。 历史再次开始运转。雄心壮志在同步前进。我们的工业时代机构正在动摇，而机器时代正在艰难诞生。 无法预测 2035 年的世界会是什么样，但它承诺会更加怪异。更加不可预测。更加惊人。 同时发生。 1.AI 与自动化 用三个词概括："Leopold 是对的"。基本上在每个关键节点，那些押注"我们没有足够算力"的企业家、投资者和评论员一直在赢。一次又一次。 从硅谷到纽约的套利仍然有效。 我们现在可以把硅和能源转化为智能。瓶颈会出现——算力、数据、电力——然后被打破，而且越来越多地是在正在培育的合成对手的帮助下。 能力继续加速…… 同时算力持续增长…… 同时推理成本持续暴跌…… 同时牵引力正在拐点…… 目标 TAM 是全球所有白领服务的很大一部分…… 很可能会扩展到体力劳动……（可能太保守了）…… 也许一个简洁的说法是："对智能的需求似乎没有上限"。 这是空头从未正确定价的部分：效率本应扼杀这笔交易。DeepSeek 本应是音乐停止的时刻。相反，token 成本的每次崩溃不会缩小市场，而是淹没它。价格每下降一个数量级，就会把一千个此前不经济的工作负载拖到水线以上。我们没有算力过剩。我们有一个需求函数，每次我们喂食它，它醒来时都更饿。 相对赢家可能会变化，但拉力保持不变。 获得信仰 越来越多地，投资的表现好坏取决于配置者相对而言多早真正"AGI-pilled"。 有一个小圈子，其震中出现在 2022 年的旧金山，但一直在（令人惊讶地缓慢地）向外扩散。Ha