重要 摩根士丹利：政治阻力或将美国4.9GW数据中心项目推迟至2029年

摩根士丹利预计，美国地方政治和监管阻力可能将约4.9GW数据中心项目从2028年推迟至2029年，相当于原定2028年新增容量的约20%。其中，得克萨斯州和俄亥俄州可能成为主要受影响地区，新任州长及州议员可能对数据中心开发商提出新的审批和建设要求。
受此影响，摩根士丹利将美国2028年数据中心新增容量预测从约24.9GW下调至19.9GW，2029年则从22.7GW上调至27.6GW。预计2028年新增容量同比下降约4%，2029年反弹约38%。已经获批或开工的项目受到的影响较小，2027年建设计划预计基本不变。
摩根士丹利强调，这轮变化主要是建设时间后移，而非投资规模削减。该行预计，超大规模云服务商资本开支计划仍将维持不变，2027年和2028年分别约为1.6万亿和1.8万亿美元。项目延期也意味着服务器、芯片及存储设备需求可能出现交付时间错位。