谁是稳定币新银行背后的「卖水人」？

BiRun 消息，撰文：Paymentscan 编译：Luffy，Foresight News 所有顶级稳定币新银行都提供某种形式的法币账户：美国账号、IBAN 或其他类似于传统银行提供的个性化银行账户信息。 虽然用户体验看起来相差无几，但这些产品的底层实现逻辑完全不同。 绝大多数新银行并不自建银行基础设施，而是依赖少数几家供应商来开立账户、处理银行转账、完成外汇兑换。从支持币种、外汇点差到 KYC 审核规则，全部由这些底层供应商在幕后决定。 我们希望探明这些差异是否会切实影响用户。为此，我们梳理了五家主流稳定币新银行的银行底层架构：RedotPay、EtherFi、KAST、Avici 以及 Gnosis Pay。 我们确认了底层服务提供商，比较了平台公示的美元费用和币种覆盖范围，并实际存入和提取了数万欧元，以确定实际外汇费率与转账耗时。 新银行基础设施现状概览我们通过实际测试比较了欧元支付渠道，分别从每家新银行存入和取款 5000 欧元。除去个别例外，存入通常几分钟到账，提现则需要几个小时。 在调整汇率波动之后，一笔完整的「存入‑取出」流程，外汇点差叠加各类手续费的总成本，最低仅 2 美元，最高可达 130 美元。 对于美元支付渠道，我们比对了官方费率表。这些手续费主要由 ACH、电汇、SWIFT 固定费用构成，部分会额外收取一定比例手续费。通过 ACH 完成 5000 美元存入 + 取出的完整流程，总费用区间为 2‑16 美元。 我们根据各种线索确定了这些新银行使用哪些底层提供商，包括品牌化的 KYC 域名、指定的银行账户详细信息，部分案例直接咨询新银行客服。 说明：全部测试交易发生于 7 月 21‑23 日。测试期间汇率存在波动，我们将部分数据最高调整 40 个基点，统一校准至测试起始汇率（5000 欧元 = 5704.7 美元）。 完整实测结果测试过程中，我们记录每一家平台的手续费、转账时长，以及账户是否为实名开立。我们同时发现，头部新银行普遍具备丰富的本地出金能力：可以使用对应币种的本地清算网络完成提现，但并不会给用户发放专属银行账户信息。 RedotPay RedotPay 依托 OpenPayd 提供欧元、英镑虚拟账户（不支持美元），OpenPayd 同时服务 eToro、Kraken 等大型平台。 开通上述任意一种币种虚拟账户需要收取 7 美元费用，其余被测平台开通均免费。 5000 欧元测试存款本应几分钟到账，但因额外人工审核，资金最终耗时约 60 小时才可以使用。 RedotPay 设有独立欧元余额，存入资金不会自动兑换为稳定币。当我们手动兑换，到账 5591.01 USDC，实际等效手续费 113.69 美元（2%），是本次测试当中最高水平，这很可能是 RedotPay 刻意设置的额外收入来源。 提取 5000 欧元，系统扣除了 5722.58 USDC，手续费 17.88 美元（约 0.3%）。值得注意，提现由另一家服务商 Red Dot Payment 处理，耗时不到 1 分钟。 RedotPay 的本地出金功能覆盖面很广，覆盖拉美、亚洲、非洲等 30 余种币种。该功能手续费随币种不同一般为数美元；其中美元出金手续费最高达到 50.50 美元。我们额外测试新加坡元出金，资金由合作方 iSend 完成打款。 EtherFi EtherFi 银行渠道较为完善，提供美元、欧元、巴西雷亚尔、墨西哥比索、哥伦比亚比索、英镑、阿联酋迪拉姆虚拟账户，还支持另外 5 个币种出金（加元、港币、洪都拉斯伦皮拉、以色列谢克尔、印度卢比）。这一覆盖范围由两。