重要 美股潮向（8 月 10 日）：非农减少 2.3 万，通胀接棒检验新高

BiRun 消息，撰文：潮向研究上周美股在科技股反弹与利率预期调整中结束交易，三大指数创 4 月中旬以来最大单周涨幅。周末新增变量集中在霍尔木兹海峡谈判、伯克希尔资本配置和美国政府拨款。本周的核心问题已经转向通胀数据能否支持当前的利率定价。 科技股带动指数反弹，板块表现仍有分化标普 500 上周五上涨 0.62%，7757.64 点，全周上涨 3.58%；道指上涨 0.28%，54036.93 点，全周上涨 2.96%；纳指上涨 1.30%，26690.62 点，全周上涨 5.19%。标普 500 与道指刷新收盘纪录。 按标普 500 成分股市值加权统计，消费可选上涨 1.50%，材料上涨 1.46%，信息技术上涨 1.33%，医疗保健、公共事业和房地产小幅走高；工业基本持平，必需消费、金融、通信服务和能源收跌，能源下跌 1.15%，表现最弱。 个股继续围绕业绩和指引分化。SpaceX 上涨 15.8%，限售股解禁后的两日涨幅超过 20%；Coherent 单周上涨超过 40%，光通信订单和数据中心收入提供支撑；Trade Desk 因收入指引低于预期下跌 21.9%。 VIX 下跌 1.65%，14.90。美国 10 年期国债收益率 4.645%，两年期收益率 4.195%。WTI 原油 78.18 美元，全周下跌 7.66%；布伦特原油 83.55 美元，全周下跌 4.98%；现货黄金 4339.75 美元，全周上涨 7.27%。截至周日，比特币 64856 美元，以太坊 1908.94 美元。 海峡协议仍缺执行条件，油价重新回到定价中心伊朗与阿曼关于霍尔木兹海峡航道安排的讨论接近完成，但正式恢复通航仍与解除制裁、解冻资产、停止军事威胁和赔偿损失等要求相连。美国与伊朗继续通过中间渠道沟通，协议的执行顺序尚未确定。 胡塞武装周末再次袭击沙特阿美贾赞炼油厂，海湾地区能源设施和航运安全继续承压。周一亚洲时段，布伦特原油升至 84 美元上方，WTI 原油接近 79 美元。 上周油价下跌主要交易通航恢复预期，周末消息没有确认商业航运能够迅速恢复。海峡管理安排、美国解除限制和船舶保险恢复仍需分别推进。油价如果连续反弹，将重新影响通胀预期、美债收益率和科技股估值。 伯克希尔开始使用现金，停摆压力暂时后移伯克希尔二季度经营利润同比增长 16%至 129.8 亿美元，净利润增加至 256.7 亿美元。公司二季度回购自身股票 45 亿美元，7 月继续回购约 33 亿美元，并结束连续 14 个季度净卖出股票的状态，单季净买入接近 200 亿美元。 伯克希尔还投入约 100 亿美元增持 Alphabet，使其进入前五大持仓。现金储备由上一季度的 3802 亿美元降至 3647 亿美元。Greg Abel 接任首席执行官后，股票买入、公司回购和实体收购均有所增加，伯克希尔的估值讨论将更多转向资本使用效率。 美国参议院通过临时拨款法案，计划把多数联邦机构的资金维持至 12 月 11 日。参议院版本仍需与众议院方案衔接，近期政府停摆概率下降，财政谈判被推迟至中期选举之后。 苹果中国官网周末一度出现 Apple 智能接入阿里千问的使用说明，相关页面随后被删除，苹果没有公布调整原因。中国市场的 Apple 智能落地时间仍待官方确认。 通胀、零售销售与 AI 财报主导本周日历周一没有重要美国经济数据，盘面将消化油价反弹和伯克希尔业绩。Rocket Lab 盘后公布财报，商业发射进度、订单储备和新一代火箭投入是主要关注点。 周二，CoreWeave 和 Lumentum 公布业绩。Cor