重要 美股潮向（8月14日）：PPI 降温推高标普新高，存储与软件轮动接力

BiRun 消息，撰文：潮向研究美国 7月 PPI 显示通胀正在降温，叠加油价下跌，市场对加息的预期进一步收窄，美股风险偏好回升。三大指数全线收涨，标普 500涨 0.65%报 7798.99 点，收创历史新高；纳指涨 0.81%报 26803.03 点；道指涨 0.13%报 53885.10 点。VIX 报14.94，涨 5.05%。大型科技股多数上涨，特斯拉涨超 3.5%领涨七巨头。存储板块全线大涨，闪迪涨超 13%。纳斯达克中国金龙指数跌 1.84%，京东跌超 7%，中概股跑输大盘。比特币报 64500 美元，以太坊报 1900 美元。通胀降温的利好被市场充分消化，标普新高后资金正在寻找下一个方向。 PPI 超预期降温，美联储内部分歧显现美国 7月 PPI 同比涨幅收窄至 4.7%，能源成本下降成为主要拖累因素。通胀超预期降温后，市场不再完全押注美联储年内加息。对利率敏感的两年期美债收益率跌 4.82 个基点，10 年期美债收益率下跌 4.57 个基点。 但美联储内部的分歧正在加大。巴尔金支持按兵不动，哈马克则坚持加息。沃什主导下的美联储正在经历政策框架的重新校准，官员之间的公开分歧让 9 月会议的不确定性上升。 30 年期美债标售得标利率创 2001 年以来新高，需求疲软信号与短端利率下行同时出现，收益率曲线的形态变化值得关注。 存储板块全线大涨，闪迪设定长期高增长目标存储芯片股是周四盘面最亮眼的方向。闪迪涨超 13%，西部数据和 SK 海力士涨逾 7%，希捷科技涨近 5%。 闪迪在投资者日上提出长期高增长目标，预计 2028至 2030 财年营收实现中高双位数增长，利润率目标高达 80%。消息公布后，闪迪盘中一度涨近 20%。在 AI 硬件估值标准持续上调的背景下，闪迪用明确的长期财务目标回应了市场对“增长能否持续”的质疑，资金选择用真金白银投票。 存储板块的集体走强也受到行业基本面的支撑。AI 驱动的 HBM 需求持续旺盛，通用存储芯片的景气度虽然存在分歧，但头部公司的长期指引暂时压过了短期担忧。 AI 应用软件股集体冲高，Workday 一度暴涨 30% 受收购传闻影响，Workday 周四一度飙升 30%，带动软件股整体冲高。报道称 Silver Lake 拟收购 Workday，科技软件行业 ETF-iShares 涨超 3%。 软件股的上涨与近期 AI 硬件股“业绩超预期照跌”的走势形成鲜明对比。资金在标普创历史新高的位置上，开始向估值相对偏低、且存在并购催化剂的软件板块轮动。Workday 的收购传闻如果成真，可能引发软件行业新一轮整合预期。 Anthropic 也在 IPO 前有大动作，拟以 60 亿美元收购芯片优化公司 Decart AI，投资者押注其估值翻倍、或以 2 万亿美元估值上市，或将成为史上最大 IPO。AI 一级市场的融资热度仍在攀升，二级市场的定价是否跟得上，是接下来需要观察的变量。 特斯拉涨超 3.5% 领涨七巨头，中概股跑输大盘万得美国科技七巨头指数周四涨 0.74%。特斯拉涨超 3.7%领涨，谷歌 A 涨约 0.7%，英伟达涨约 0.3%，微软、亚马逊、苹果、Meta 等均小幅收涨。 中概股则继续跑输。纳斯达克中国金龙指数跌 1.84%，京东集团跌超 7%，拼多多跌逾 5%。京东 Q2 营收同比降近 3%但仍超预期，经营利润同比扭亏，电话会表示盈利拐点已现、外卖亏损收窄超五成、三季度零售业务有望重回正增长。基本面改善未能挡住股价下跌，全球资金在中概股上的态度仍然谨慎。 原油跌超 2%，黄金回落原油周四跌超 2。