重要 本周热点回顾：AI热潮再起，美联储「放鹰」搅动市场，美伊博弈升级

BiRun 讯，8 月 29 日，本周全球市场多空交织，美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会上释放偏鹰信号，称美国通胀潜在趋势尚未出现「有意义的改善」，若基础通胀未能以足够速度回落至 2%，美联储「还有工作要做」。讲话后，市场对 9 月加息的预期明显升温，美元指数本周上涨 0.85%，黄金单日跌超 3%，本周累计下跌 3.24%，现货白银周跌 3.82%。

地缘局势方面，美伊谈判前景反复，美国启动针对伊朗的「经济弃儿行动」，并扩大制裁范围。伊朗则与阿曼就霍尔木兹海峡重新开放展开协调，双方计划建立临时航道并开展联合扫雷，但海峡全面开放仍取决于伊朗提出的条件，包括美国解除封锁和制裁、解冻伊朗资金，以及停止以色列在黎巴嫩的敌对行动等。与此同时，特朗普宣布美国获得对委内瑞拉逾 650 亿桶石油储量的「多数控制权」，原油市场则交易中东供应恢复预期，油价本周明显走弱。

AI 交易本周再度升温。英伟达公布强劲财报，第二财季营收 962 亿美元，同比增长 106%，数据中心收入 890 亿美元，同比增长 117%；公司预计第三财季营收将达到 1080 亿美元。财报刺激英伟达股价单日上涨 8.7%，市值一日暴增约 4420 亿美元，约合 3 万亿元人民币。OpenAI 则披露自研推理芯片 Jalapeño 测试进展，并计划于 2026 年底前部署，同时继续加大 AI 基础设施投资。

宏观政策方面，美国财政部扩大长期美债回购计划引发市场对「财政主导」及美联储独立性的讨论；日本据报道累计动用 15.4 万亿日元干预汇市，创单月历史纪录。国内方面，多部门同步推出房地产政策，个人住房贷款最高期限由 30 年延长至 40 年，资本市场支持房地产发展新模式的政策也同步落地。

市场焦点还包括阿里巴巴配售约 800 亿港元用于 AI 基础设施和模型研发，管理层连续增持公司股票；苹果则发布搭载首款 2 纳米 M6 芯片的新款 Mac 产品，并定于 9 月 9 日举行秋季发布会，首款折叠屏 iPhone 或将亮相。