Serenity 质疑 Sivers 发展策略：应聚焦美国投资者，否则估值难以打开

深潮 TechFlow 消息，8 月 29 日，“白毛股神”Serenity 发文质疑 Sivers Photonics（SIVE）发展策略，表示其目前仍将大量精力放在瑞典本土市场的沟通和私募融资上，而不是美国市场，这一策略“令人难以理解”。 Serenity 认为，瑞典投资者在交流中更关注“如何止血”“为何不能披露私人客户”“为何专注于收发器”等问题，导致约三分之一的电话会议时间都在解释业务管线和措辞，而非讨论未来增长空间。 相比之下，美国分析师更可能关注两项晶圆厂产能分配、供应瓶颈期间的 ASP（平均售价）上涨及经营杠杆，以及这些产能将带来多少收入；同时还会进一步关注 NPO/CPO、可插拔光模块、下游终端客户，以及 Ayar等 CPO 厂商预计 2028 年的放量机会。 如果 Sivers 继续将更多时间投入瑞典市场，其估值也会越来越受到瑞典市场投资逻辑的影响；公司应更多向美国投资者展示其处于 CW 激光器供应瓶颈中的经济价值和潜在增长机会。