重要 美股潮向（8月31日）：沃什放鹰重挫芯片股，美伊周末互袭油价上涨

BiRun 消息，撰文：潮向研究上周五美股冲高回落全线收跌，标普500跌0.25%报7711.76点，纳指跌0.52%报26402.42点，道指跌0.02%报53559.99点。全周道指累涨0.03%，标普累跌0.08%，纳指累跌0.28%。周末沃什杰克逊霍尔讲话放鹰，9月加息概率从35%升至近六成；美伊周末互袭，国际原油周一亚市盘初涨超2%；特朗普宣布与委内瑞拉达成“史上最大石油交易”协议。本周核心问题是：鹰派加息预期与地缘冲突升级同时出现，高估值科技股能否在利率压制中稳住。 沃什杰克逊霍尔讲话放鹰，加息概率飙升美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会的讲话基调偏鹰，市场将其与2009年以来最鹰派的联储主席表态相提并论。沃什暗示如果通胀不快速回落将加息，市场对9月加息的押注从35%升至近六成，2027年3月前或加息两次。 美债市场大幅波动。10年期美债收益率涨4.18个基点报4.7180%，盘中一度跌至4.6485%刷新日低，随后反弹。2年期美债收益率大涨11.14个基点报4.3434%，沃什讲稿披露前一度跌至4.2135%，随后持续上扬。短端利率的飙升幅度远超长端，收益率曲线趋平，市场正在定价更激进的加息路径。美元指数跳涨至两周新高，报99.703，涨0.55%。离岸人民币纽约尾盘报6.7308元，较前一交易日跌114点。日元失守160关口，跌回7月末日本干预汇市前水平。 沃什的鹰派信号直接压制了利率敏感型资产。小盘股指跌超1%；现货黄金下跌3.2%报4454.23美元/盎司，终结周线三连涨；比特币盘中从81,455美元跌至76,877美元，一度跌超5%。 美伊周末互袭，油价周一亚市盘初上涨地缘政治在上周末升级。美国官员称周日美军打击伊朗拉腊克岛两处武器装置，指伊方试图在海峡布雷。伊朗军方回应称拉腊克岛遭袭致多人受伤，已向美军基地发射导弹。美伊周末互袭标志着双方直接军事对抗升级。 在此之前，伊朗总统称“若霍尔木兹海峡重开，美国必须履行其义务”，军方强调“船只未经协调不得通过”。伊朗副外长称与阿曼达成谅解，但不着急重开海峡。伊朗方面的立场趋于强硬，霍尔木兹海峡的通航前景再度蒙上阴影。 上周五WTI原油收跌0.16%报83.40美元/桶，布伦特原油收跌0.87%报89.31美元/桶。周末的军事冲突逆转了此前地缘缓和驱动的油价下行趋势，地缘风险溢价正在重新计入油价。 委内瑞拉“史上最大石油交易”协议达成，油价受美伊冲突与委油增产双重拉扯特朗普在周末宣布与委内瑞拉达成石油协议，委方随后证实双方已签署大规模合作协议。据披露，协议框架为期25年，计划将委内瑞拉原油日产量提升至150万桶，涉及17个战略油田的开发，投资规模超过千亿美元。特朗普称美方将获得逾650亿桶储量的“多数控制权”，用于补充美国战略石油储备。 这份协议的规模远超市场预期。如果委内瑞拉产量如期提升，将从根本上改变全球重质原油的供应格局。但协议的执行面临多重不确定性，委内瑞拉现有基础设施的修复需要时间，美国国内政治也存在变数。短期而言，协议消息与美伊冲突升级形成对冲，油价在两种力量之间寻找平衡。但市场定价焦点在利率端，沃什的鹰派讲话才是上周五决定资产方向的核心变量，高估值科技股承受最大压力。 芯片股集体回落，英伟达回吐半数涨幅费城半导体指数上周五下跌3.47%报11469.66点。英伟达收跌4.57%报217.55美元，回吐财报后约一半涨幅。芯片股集体下跌，Marvell科技跌超10%，英特尔、AMD、博通等均走弱。七巨头整体跌约1.2%，微软六连阳全周涨超6%领涨，特斯拉跌约2%表现最弱。利率上行。