高盛：继续看好比亚迪，利润率有望改善

高盛预计，随着第二代刀片电池新车型放量、海外销量占比提升及原材料成本趋稳，比亚迪利润率有望改善：
1、海外市场被视为第二增长引擎，2025—2030年新增汽车销量中预计88%来自海外，海外利润贡献占比预计由2025年的64%升至2030年的81%；总销量预计由460万辆增至750万辆。
2、高盛维持“买入”评级，A股/H股12个月目标价分别为137元和134港元。主要风险是新能源汽车竞争加剧、海外扩张慢于预期及外售电池表现不及预期。（上述观点来自高盛9月2日报告）