瑞银：CoWoS 产能上调至 270kwpm，ASIC 与 CPU 接棒扩产

据深潮 TechFlow发布，深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，瑞银集团 2026年 9月 22 日研报指出，2027 年底 CoWoS 行业产能预测从 260kwpm 上调至 270kwpm，2026 年底为 160kwpm。台积电 2027 年底产能 180kwpm，日月光从 20kwpm 扩至 70kwpm，安靠维持 20kwpm。ASIC在 CoWoS 晶圆需求中占比从 2025 年的 28%升至 2027 年的 33%，GPU 占比从 72%降至 67%。英伟达 2027年 AI GPU 产量从 820 万颗上修至 880 万颗，AMD的 CoWoS 需求上调 11%。 瑞银认为，ASIC与 CPU 需求接棒放量，2028 年产能仍需进一步扩产。谷歌 TPU 和亚马逊 Trainium 2027 年封装量预计分别达 900 万和 320 万颗，博通和 Marvell 承接主要订单。瑞银对英伟达、AMD、博通给予跑赢大盘评级，对台积电给予买入评级，目标价新台币 3650 元。设备端下调 GPTC 目标价至新台币 4300 元，维持买入。