重要 神秘巨鲸砸 25 亿美元赌 8 月 BTC 涨破 72000 美元，7 万关口成关键

BiRun 消息，作者：Liam 'Akiba' Wright 编译：深潮 TechFlow 深潮导读： 一位匿名交易员在 Deribit 买入 20000 张 7 万美元看涨期权、同时卖出 20000 张 7.2 万美元看涨期权，总名义价值 25 亿美元，到期日设在 7 月 31 日——美联储议息会议后两天。当前比特币价格 64289 美元，这意味着他赌比特币将在 10 天内暴涨 9%突破 7 万美元关口。但 ETF 资金流摇摆不定、链上成本基础显示 69000 美元仍是买家防线，这场豪赌能否兑现取决于美联储决议后的需求爆发能否扛住这些阻力位。 Deribit 的 7 月 31 日期权板显示，超过 20000 份比特币看涨期权合约集中在 70000 美元和 72000 美元两个行权价上。 这两个行权价是该到期日最大的看涨期权集中点，截至发稿时交易所数据显示，70000 美元约有 27000 份合约，72000 美元约有 21000 份合约。比特币当前价格接近 64289 美元，低行权价比现货价高出约 8.9%。 Deribit 首席商务官 Jean-David Péquignot 告诉 CoinDesk，一笔大额交易涉及买入 20000 份 7 月 31 日到期、行权价 70000 美元的看涨期权，同时卖出同样数量行权价 72000 美元的看涨期权。 交易所数据集中度独立证实了这两个行权价存在大量仓位，构成 20000 对 20000 的牛市看涨价差。 基于这一结构，按当前比特币价格计算，两条腿的总名义价值约为 25 亿美元。支付的溢价、投入的资本和净敞口是与该数字不同的衡量标准。 这些期权将在美联储下次政策决议两天后到期。行权价集中度、到期日和现货价差共同定义了比特币在 7 月最后几天的战术考验。 更大期权集中中的一次价差交易在报道的结构下，70000 美元看涨期权在到期时提供超过低行权价的上行敞口，而卖出同样数量的 72000 美元看涨期权降低了成本并封顶了进一步收益。由此产生的牛市看涨价差一旦比特币在到期时达到或超过高行权价就达到最大收益。 这种结构可以表达方向性观点、对冲另一个期权头寸或对冲单独的敞口。Deribit 的未平仓合约图和报道的大宗交易都没有识别交易对手的更广泛投资组合，因此该头寸最清楚地通过其封顶收益和短期到期来说话。 CryptoSlate 7 月 17 日对期权仓位的审查发现，70000 美元至 80000 美元之间约有 45 亿美元的看涨期权未平仓合约。未平仓合约计算未平仓合约数量；方向取决于看涨期权如何被买入、卖出并与投资组合其余部分结合。这种集中突出了价格区域，而不是将每份合约变成相同的看涨押注。 7 月 20 日的一份独立预测市场快照显示，比特币在本月触及 70000 美元的概率为 14.5%，触及 72500 美元的概率为 4.1%。67500 美元门槛为 34.5%，而下行触及 62500 美元为 67.4%。 每个门槛都是独立的、非排他性的二元事件，因此比特币可以在波动的一个月中触发多个。这些合约衡量的是 7 月任何时候是否触及某个水平。 期权价差的收益则与其 7 月 31 日到期结构相关。因此，这些百分比提供了更广泛的市场背景，但回答的问题与价差不同。 美联储时间节点让需求成为 7 月考验美联储官方日历将下次联邦公开市场委员会会议定于 7 月 28 日和 29 日。政策决议定于 7 月 29 日东部时间下午 2 点，随后下午 2:30 举行新闻发布会。看涨价差将于 7 月 31 日到期。 美联储决议落在交易的最后阶段。