伯恩斯坦：Azure 营收预计增 45%，微软目标价 662 美元

据深潮 TechFlow发布，深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，伯恩斯坦 2026年 10月 19 日研报指出，微软 1Q27 营收预计 921.1 亿美元，高于一致预期 1.6%；每股收益预计 4.76 美元，高于一致预期 0.7%；Azure 营收预计增长 45.6%，高于一致预期 44.9%；微软 365 商用云（M365 Commercial Cloud）1Q27 预计增长 18%，2Q27 预计加速至 20%。 伯恩斯坦判断，Azure和 Office 可以同时加速，Copilot 付费席位超 3000 万，容量约束缓解后两项业务同步增长，微软估值有重估机会。维持跑赢评级，目标价从 660 美元上调至 662 美元，较当前股价 529.05 美元高 25%。