高盛：AI资本开支冲击才刚开始，供需到2028年上半年才可能平衡

BiRun 讯，9 月 1 日，高盛认为，市场对 AI 资本开支的讨论还远未结束。随着大型科技公司继续争抢算力、土地、电力和数据中心资源，AI 基础设施的供需失衡可能将持续到 2028 年上半年，这意味着未来数年投资者仍会不断看到更高的资本开支指引。

高盛 TMT 研究负责人 Eric Sheridan 称，当前 AI 算力需求和可用供应之间仍有明显缺口，存储价格、芯片价格和数据中心建设成本都在上升。AI 产业链的压力点已经从单纯 GPU 短缺，扩散到内存、土地、电力、机房外壳和交付周期。