重要 美股潮向（9 月 3 日）：ADP 仅增 3.8 万加息降温，戴尔暴涨 16% 纳指终结三连阴

BiRun 消息，撰文：潮向研究周三美股终结三连跌，标普 500 涨 0.47%报 7667.45 点，纳指涨 0.45%报 26217.83 点，道指涨 0.56%报 53061.95 点，罗素 2000 涨 1.13%领涨。VIX 报 15.20，跌 6.98%。纳斯达克 100 涨 0.23%报 29143.33 点，费城半导体指数涨 0.45%报 11339.25 点。推动大盘反弹的是两股力量：美国 8 月 ADP 私人部门新增就业仅 3.8 万人，创今年 1 月以来最低，9 月加息押注小幅降温；AI 硬件全线走强，戴尔因 AI 服务器订单创纪录暴涨 15.76%，英伟达涨 3.20%，美光涨 2.43%。但软件与网络安全股重挫，Credo 暴跌 20%、MongoDB 跌近 14%、Palo Alto 跌超 9%，资金在科技板块内部做剧烈切换。10 年期美债收益率从盘中高点回落，收于 4.783%。 ADP 新增就业仅 3.8 万，加息押注小幅降温美国 8 月 ADP 私人部门新增就业 3.8 万人，创今年 1 月以来最低，远低于市场预期，前值上修至 4.6 万人。跳槽者薪资增速回落至 7.3%，在职员工维持在 4.4%。ADP 首席经济学家表示，人口结构变化、通胀黏性与 AI 对就业的冲击令薪资增长失去可预测性。数据公布后，市场对 9 月加息的押注小幅回落。 但美联储褐皮书给出不同信号。褐皮书显示经济活动温和扩张、就业小幅增长、价格温和上涨，数据中心需求成为主要增长动力。金融市场对 9 月 15 日至 16 日会议加息的定价约为 65%，政策路径高度不确定。 ADP 指向劳动力市场松动，褐皮书指向经济仍有韧性。10 年期美债收益率盘中一度升至 4.816%创 2023 年末以来最高，收于 4.783%，较前一日降约 1.3 个基点；30 年期回落至 5.25%，2 年期报 4.369%。日本 10 年期国债收益率报 3.016%，延续 1996 年以来首次破 3%的走势。欧英日长债收益率盘中续创多年新高。 特朗普称随时准备再次打击，油价涨势暂停美伊军事对峙持续升温。特朗普称对伊朗的新一轮打击不会"持续太久"，美方随时准备再对伊朗进行一次打击。此前伊朗革命卫队宣称以导弹和无人机袭击美军在科威特、约旦及伊拉克的多处基地，造成"多名美方人员死亡"，美军中央司令部随后宣布完成新一轮打击，目标从防空系统扩展至布雷能力与通信站点。特朗普还提议将霍尔木兹海峡改名"特朗普海峡"，称美方已控制。 油价在周二暴涨后，周三涨势暂停。WTI 原油涨 0.88%报 91.01 美元/桶，盘中最高触及 92.29 美元；布伦特原油涨 1.04%报 95.63 美元/桶，盘中触及 97.04 美元。美国商业原油库存减少 450 万桶至 4.245 亿桶，炼厂开工率升至 98%。通胀担忧随之降温，10 年期美债收益率从盘中高点回落。但地缘风险溢价并未消退，特朗普"随时准备再次打击"的表态意味着局势仍有升级可能。 戴尔暴涨 16% 领涨 AI 硬件，软件与网络安全股重挫戴尔是周三最亮眼的名字。AI 服务器订单创纪录，暴涨 15.76%。英伟达涨 3.20%，美光涨 2.43%，芯片板块全线走强。 博通财报同样亮眼。第三财季净营收同比增长 86%至 295.91 亿美元，AI 半导体收入同比增长 221%至 167 亿美元。公司将本财年 AI 收入指引上调至 580 亿美元，并给出 2028 财年 AI 收入 2300 亿美元的长期路线图。 软件与网络安全股遭遇重挫。Credo