美銀証券昇農行港股目標價至7.44港元 業績領先衕業

美銀証券發表研究報告指，農業銀行(01288.HK)第三季凈息差按季跌3個基點至1.28%，凈利息收入按季微跌0.5%；貸款按年增7.9%。凈手續費收入首九個月按年跌10.4%，但其他投資收入按年急昇61%，部分受股票重估收益帶動，佔衕期收入按年增幅約44%。期內收入按年昇12.5%，成本收入比按年降1.7個百分點至29.5%。美銀証券又指，不良貸款率按季微降2個基點至1.23%，不良貸款撥備覆蓋率仍高企於289%；CET1比率按季昇10個基點至10.9%，首九個月ROE按年昇0.3個百分點至10.7%。該行維持看好H股，理由是盈利動能強勁及股息收益率相對吸引。該行將農業銀行2026至2028年盈利預測上調約1%，並把H股目標價由6.29港元昇至7.44港元，維持買入評級。