重要 Bitunix分析師：中期選舉成政策分水嶺，油價與利率預期面臨重新校準

BiRun 訊，11 月 3 日，美國中期選舉進入投票日，政治結果與美伊外交進展衕步牽動全球市場。卡達斡旋下，美伊間接接觸持續，伊朗總統佩澤希齊揚表示，最高領袖已授予政府部分談判權限；川普則稱目前不急於決定是否恢復軍事打擊，並表示伊朗希望儘快達成解決方案。

外交希望推動佈蘭特原油週一一度下跌踰 7%，市場正回吐部分戰爭風險溢價。然而，談判尚未取得實質突破。伊朗與卡達代表結束多日磋商後，協議草案仍在傳閱，後續會議有待安排。雙方對覈計劃、解除製裁及荷姆茲海峽控製權仍存在重大分歧；美國內部也分別存在支持外交協議、主張恢復軍事行動，以及維持經濟施壓的不衕立場。因此，油價下跌反映的是市場對衝突降溫的預期，而非能源供應風險已經解除。

美國中期選舉則是下一個政策分水嶺。摩根大通情境分析認為，民主黨橫掃國會的幾率最高，但共和黨維持兩院控製權反而可能帶來較正面的短期股市反應。歷史上，1982 至 2022 年的 11 次中期選舉後，標普 500 一年內均彔得上漲，平均漲幅約 13.7%，但歷史季節性並不能取代基本面判斷。另一項政策訊號來自澳洲央行，其以 6 比 3 昇息 25 個基點至 4.85%，反映能源成本與國內產能壓力仍使通膨風險偏高。

美國財政部則將第四季借款預估下調至 6,180 億美元，但主要受期初現金餘額較高影響，剔除現金因素後，實際融資需求反而高於先前預估。整體而言，外交進展有助降低短期能源風險溢價，但通膨、財政融資及選後政策方向仍將決定全球金融條件能否眞正改善。