美銀：AI服務器芯片市場增長快於預期，AMD和英偉達仍是優選

BiRun 訊，8 月 15 日，半導體板塊在 7 月急跌後重新獲得買盤，美銀的最新判斷進一步強化了這一反彈邏輯。該行認為，AI 計算和內存需求強於此前預期，AI 服務器芯片市場的增長路徑仍有上脩空間，AMD 和英偉達仍是最具代表性的優選標的。

美銀的覈心觀點是，市場此前過度擔心雲廠商削減 AI 資本開支，但近期財報和指引顯示，AI 基礎設施投資仍在延續。微軟、亞馬遜等雲廠商繼續釋放強需求信號，服務器、GPU、網絡、存儲和電力鏈條均出現脩復。該行看好 AMD，是因為其 AI 加速器和服務器 CPU 組閤將受益於客戶多元化；繼續看好英偉達，則是因為其產品生態、供應鏈控製力和下一代平台仍將維持行業領先地位。