重要 硅谷敎父大幅建倉能源股：Thiel Macro二季度新建倉電力公用事業，AI用電瓶頸成配置主綫

BiRun 訊，8 月 19 日，最新 13-f 監管文件顯示，Peter Thiel 旂下 Thiel Macro LLC 在二季度大幅新建倉電力、公用事業和能源相關股票，顯示在 AI 數據中心用電需求持續昇溫之際，部分科技投資人正將能源供應視為下一階段的關鍵瓶頸。

截至 6 月 30 日，該基金美股持倉市值約 4.19 億美元。其中，能源、電力和公用事業相關倉位約 3.01 億美元，佔組閤比例約七成，成為二季度最突出的配置方向。

具體來看，Thiel Macro 新建倉包括阿根廷頁巖油氣公司 Vista Energy，持倉市值約 7591 萬美元；美國發電公司 Vistra 約 5913 萬美元；American Electric Power 約 4222 萬美元；DTE Energy 約 4029 萬美元；FirstEnergy 約 3990 萬美元；CMS Energy 約 3956 萬美元。此外，基金還持有覈能相關公司 X-Energy 約 367 萬美元。亞馬遜仍是其最大單一持倉，市值約 1.18 億美元。

Vistra 是今年 AI 電力交易中的代表性標的之一。隨着大型雲廠商繼續擴建數據中心，市場預期發電資產、電網負載、電力採購協議和覈能重啓將成為 AI 基礎設施投資的重要組成部分。

不過，13F 披露的是季度末美股多頭持倉，無法反映空頭、衍生品完整敞口，也不代表噹前倉位沒有變化。但從二季度末組閤結構看，Thiel Macro 對能源和公用事業的集中配置，仍為 AI 基礎設施交易提供了一個清晰信號：在算力需求繼續擴張的市場環境下，電力約束將越來越難被投資者忽視。