瑞銀：百度次季AI雲增速放緩但需求健康 目標價降至155港元

瑞銀發表研究報告指，百度(09888.HK)第二季業績表現疲軟，AI雲基礎設施收入按年增長50%，較首季79%增速放緩，相信是受到收入確認時間的影響，強調AI訓練及推理的運算需求仍然健康，預測在現有客戶支出增加及客戶基礎擴大的推動下，下半年增速將重新加快至60%以上。該行將下半年AI雲基礎設施收入增長預測輕微上調至60%以上，下半年覈心經營溢利預測下調6%，以反映研發開支增加；全年百度覈心收入預測大致不變，全年非通用會計準則純利預測下調27%，目標價由165港元下調至155港元，維持“買入”評級。