重要 中泰証券：回調如期啓動，科技進入右側配置窗口

中泰証券表示，8月中下旬回調如期啓動，市場衝高回落後已縮量企穩，9月重新轉強的中期判斷維持不變。本輪回調提供了右側加倉機會，配置重點仍在科技製造與有色：（1）中期可利用調整增配科創50、有色和黃金。進入9月後，如果AI收入擔憂及美聯儲加息預期進一步改善，科創50仍或有趨勢性的脩復；（2）短期防禦優先選擇電力設備、能源化工等製造紅利，主題方向關注端側AI和具備商業化基礎的AI應用；（3）海外算力暫以謹慎為主，等待月底模型發布和收入數據完成驗証。