重要 瑞銀：市場脆弱性指標觸及極值，9月美聯儲議息與11月中期選舉或引發波動

BiRun 訊，8 月 25 日，瑞銀最新報告顯示，其市場脆弱性監測工具「Turbu-lens」指數 8 月 19 日昇至 1.0 的最高警戒水平，為 2024 年底以來首次觸頂。該指標綜閤高收益企業 CDS、G10 貨幣波動率及標普 500 指數 CTA 倉位等約 100 項數據，用於評估市場潛在崩盤風險。

瑞銀美國股票衍生品研究主管 Maxwell Grinacoff 團隊指出，歷史數據顯示，該指標觸及 1.0 後市場往往面臨劇烈波動。噹前市場的兩大關鍵風險節點為 9 月美聯儲 FOMC 議息會議和 11 月美國中期選舉，期權市場預計兩個事件前後標普 500 單日波動幅度可能達到約 1%。

瑞銀認為，儘管噹前市場脆弱性已處於極端水平，但具體觸發市場大幅波動的因素仍不明確，投資者需重點關注美聯儲政策及美國政治侷勢變化。此前該指標於 2024 年底觸頂後，VIX 曾先後出現明顯攀昇。