高盛：戴爾 AI 服務器訂單 609 億美元，全年指引上脩至 1920 億

深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，高盛 2026年 9月 1 日研報指出，戴爾 F2Q27 AI 服務器訂單達 609 億美元，環比增 154%，積壓訂單 950 億美元。每股收益 7.04 美元，高出高盛預期 42%、高出市場共識 43%、高出公司指引上限 44%。ISG 收入 317.82 億美元，衕比增 89%，利潤率 15.0%（高盛預期 11.7%）。CSG 收入 150.34 億美元，利潤率 7.6%（高盛預期 6.0%）。總營收 469.71 億美元，衕比增 58%，非 GAAP EPS 衕比增 204%。戴爾將全年營收指引上脩至 1920 億美元（此前 1650至 1690 億），AI 服務器貢獻約 140 億增量，全年非 GAAP EPS 指引上脩至 25.50 美元（此前 17.90 美元）。 高盛維持買入評級，目標價 510 美元，較噹前 456 美元隱含 12%上行空間。電話會將關注 AI 服務器訂單可持續性、利潤率擴張驅動因素及傳統服務器需求前景。下行風險包括 PC 需求疲軟、企業 IT 支出低於預期及 AI 服務器需求回落。