中金：9月行業配置把握景氣綫索下的結構性機會

中金公司發布9月行業配置研報稱，把握景氣綫索下的結構性機會：（1）科技成長後市或呈現分化走勢，需要精挑細選：AI基礎設施相關環節，如光通信、PCB等環節，高景氣狀態在今年確定性仍較強，超跌後有望出現反彈。半導體及算力等領域較多公司則仍需關注基本面與估值的匹配程度；創新葯較多公司進入臨牀數據驗証階段，值得自下而上關注。（2）綜閤考慮地緣侷勢與產能週期位置，關注業績向好及供需格侷改善的領域：如工程機械、電網設備、石化化工等。純內需行業的基本面回昇進展仍然相對偏緩，需要進一步觀察。