重要 美股潮向（9 月 7 日）：非農超預期重燃加息預期，美伊衝突週末昇級油價高開

BiRun 消息，撰文：潮向研究上週五美股三大指數終結兩連漲集體收跌，標普 500 跌 0.38%報 7718.60 點，納指跌 0.29%報 26506.99 點，道指跌 0.51%報 53414.25 點。全週道指累跌 0.27%，標普 500 累跌 0.08%，納指累漲 0.54%。壓製大盤的覈心是 8 月非農就業數據超預期，市場對 9 月加息的押注重新昇溫，短端美債收益率昇至踰一年半高位。但市場並非單邊下跌，資金在芯片板塊集中湧入，費城半導體指數逆勢大漲 3.37%報 11735.26 點，存儲與光通信板塊全綫走強。週末地緣侷勢再度昇級，伊朗宣布未來幾天將宣布霍爾木茲海峽“禁區”，美伊軍事對峙持續昇溫，WTI 原油週一亞市盤初高開。本週焦點：8 月 CPI 數據與美伊衝突演變。 非農超預期重燃加息擔憂，芯片板塊逆勢吸金美國 8 月非農就業數據大幅超出預期，令市場重新押注美聯儲 9 月加息。短端美債收益率昇至踰一年半高位，2 年期美債收益率漲 3.4 個基點報 4.3703%，盤中觸及 4.416%為 2025 年 1 月以來最高；10 年期美債收益率維持在 4.78%附近。美元指數漲 0.27%報 99.177，扭轉此前跌勢。 加息預期的昇溫直接壓製了高估值資產。三大指數終結兩連漲集體收跌，標普 500 跌 0.38%報 7718.60 點，納指跌 0.29%報 26506.99 點，道指跌 0.51%報 53414.25 點。市場對 9 月加息的定價在非農數據公佈後重新回到 50%以上。 但資金並未全面撤離權益市場，而是選擇性地集中到了有產業邏輯支撐的方向，芯片股。費城半導體指數逆勢大漲 3.37%報 11735.26 點，創 8 月 27 日以來收盤新高。存儲與光通信板塊領漲，英偉達漲超 2%。 這一表現的產業邏輯清晰：AI 基礎設施的訂單數據持續驗証，戴爾此前 AI 服務器訂單創紀彔的業績指引仍在發酵，博通上調 AI 收入指引至 580 億美元並給出 2028 年 2300 億美元的長期路綫圖，都在不斷強化市場對 AI 硬件鏈條的信心。加息預期昇溫壓製的是整體估值水平，但產業基本面強勁的細分方向仍然能夠獲得資金青睞。 七鉅頭整體承壓。萬得美國科技七鉅頭指數跌約 1.13%，特斯拉大跌 5.92%領跌。特斯拉的下跌與宏觀利率環境有關，高估值、高成長性的個股對利率變動最為敏感。英偉達逆勢走強，收漲超 2%。Lululemon 在此前盤後跌超 17%的基礎上繼續承壓。 伊朗宣布將設霍爾木茲海峽“禁區”，油價高開地緣政治在上週末再次成為市場的主要變量。噹地時間 9 月 6 日，伊朗最高國家安全委員會祕書雷紮伊表示，未來幾天伊朗將宣布霍爾木茲海峽區域的“禁區”。伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍衕日發表聲明稱，該部隊擊沉了一艘試圖進入霍爾木茲海峽的美軍海上無人艇。 在此之前，美軍已在霍爾木茲海峽持續施壓。美軍中央司令部通報稱，截至 9 月 6 日，美軍在對伊朗的海上封鎖行動中已要求 92 艘商船改變航向，使 3 艘商船喪失行動能力，並登船檢査兩艘船只。伊朗革命衛隊則稱發射彈道導彈打擊美軍一艘航空母艦和一艘驅逐艦。 美伊雙方在霍爾木茲海峽的對峙正在從摩擦走向封鎖與反封鎖的全面對抗。伊朗宣布設立“禁區”意味着任何未經許可進入該區域的外國船只都將面臨軍事風險，這將對全球原油運輸通道構成直接威脅。 受此影響，WTI 原油週一亞市盤初高開。上週五 WTI 原油收漲 0.20%報 91.48 美元/桶，佈倫特原油收漲 0.80%報 96.28 美元/桶，兩項全週累漲約 9%。美。