伯恩斯坦：7 月半導體銷售額衕比增 131%，存儲器貢獻近七成增量

深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，伯恩斯坦 2026年 9月 8 日研報指出，7 月全球半導體銷售額衕比增長 131%，環比下降 9.5%，略遜於歷史均值 8.5%。存儲器衕比增長 452%，今年累計貢獻約 3550 億美元新增收入，佔行業年初以來 111%增幅的近 70%。剔除存儲器後，銷售額仍衕比增長 35%。各產品環比表現普遍優於季節規律，DRAM 環比降 17.5%（季節均值-25.7%），NAND 降14.7%（季節均值-28.8%），邏輯增長 2.2%（季節均值-0.9%）。地區分化明顯，中國環比降 28%，美洲僅降 0.4%。 伯恩斯坦認為，存儲器價格仍是行業增長的主要驅動力，但非存儲領域的健康增長表明行業基本面並未過度集中於單一品類。中國市場的環比大幅下滑主要受存儲器價格波動影響，尚不足以改變行業整體積極前景。給予 ADI、AMD、博通、英偉達、應用材料等“跑贏大盤”評級。