DRAM將在四季度進入週期後期

1、DRAM價格衕比已上漲超過600%，三季度可能接近700%。要讓四季度DRAM價格衕比漲幅繼續擴大，價格還需要在四季度環比再上漲約70%。
2、雖然DRAM整體供需尚未發生明顯變化，但基於價格增速開始接近高點，預計DRAM週期將在2026年四季度進入週期後期。
3、這可能壓製市場對存儲業務暴露較高的半導體設備股的情緒，但AI帶來的長期結構性需求仍可能提供一定支撐。（上述觀點來自摩根士丹利9月8日報告）