大摩：標普等權重跌 5%，AI 集中度風險在年末前積累

據深潮 TechFlow發布，深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，摩根士丹利 2026年 10月 9 日研報指出，標普 500 指數 9 月市值加權下跌 0.5%，等權重口徑下跌 5%；前六大貢獻股閤計貢獻約 190 個基點，其餘成分股閤計拖累約 240 個基點；AI 和半導體股中位數遠期市盈率約 32 倍，高於過去十年均值約 19 倍。 大摩判斷，AI 行情仍受盈利支撐，集中度風險在積累。建議有選擇地持有 AI 倉位，逐步降低主題集中度，戰術性加倉低波動股，並配置財務穩健價值股，為 12 月到 2027 年初的可能轉折做準備。