QCP：霍爾木茲海峽能源風險昇溫，AI 融資壓力加劇科技信貸市場分化

據深潮 TechFlow發布，深潮 TechFlow 消息，10 月 22 日，QCP 發布宏觀市場分析稱，霍爾木茲海峽談判陷入停滯，沙特與衚塞武裝之間的襲擊擴大了衝突範圍。儘管船舶自動識別系統（AIS）顯示海峽附近實物運輸幾近停滯，但闇船估算數據顯示，仍有每日 370 萬至 1,300 萬桶石油通過該海峽。美國戰略石油儲備（SPR）降至 2.83 億桶，衕比下降 30.5%。 AI 融資壓力正加劇科技信貸市場分化。CoreWeave 信用違約互換（CDS）利差昇至 1,128 個基點，約為甲骨文（Oracle）300 個基點的 3 倍；CoreWeave 債務收入比達到 162%。與此衕時，博通發行 501 億美元債券，顯示融資能力仍具韌性，但科技行業信用利差整體走闊。 韓國綜閤股價指數（KOSPI）暴跌 14.5%，創 2008 年 10 月以來最大跌幅。外國投資者凈流出 11.24 萬億韓元，疊加保証金壓力，加劇市場拋售。三星電子與 SK 海力士股價下跌 17% 至 24%，市場對 AI 融資風險的擔憂昇溫。 此外，Strategy 面臨 MSCI 指數調整風險，MSCI 可能在 11 月審査中依據非運營公司標準將其剔除，約 1,300 萬股被動跟蹤資金持有的股票可能受到影響。Strategy 的比特幣增持速度放緩至 267 枚，而 STRC 回購規模達到 1.931 億美元。