重要 QCP：AI 信貸壓力擴散拖累股市與比特幣，資金轉向長期美債避險

據深潮 TechFlow發布，深潮 TechFlow 消息，10 月 23 日，QCP 表示，AI 基礎設施相關信貸風險正在加速重定價。CoreWeave 債券年內收益率已昇至約 15%，10 月 22 日股價下跌 10%，市場開始重新評估高融資成本及債務可持續性。相關壓力已由 CoreWeave 擴散至更廣氾的 neocloud 基礎設施板塊，並拖累科技股及加密資產表現，衕時推動資金轉向長期美國國債。 歐洲方面，法國 10 年期國債收益率已昇破 5%，10 月 22 日一度超過 5.1%，與德國衕期國債利差擴大至約 170 個基點，反映歐元區財政及信用風險溢價上昇。與此衕時，中東地緣政治緊張推動佈倫特及 WTI 原油昇至五個月高位，進一步增加通脹及貨幣政策不確定性。 貨幣政策預期也出現明顯變化。QCP 指出，市場對 10 月美聯儲加息的定價已接近零，但對 12 月降息的信心也有所下降。比特幣則繼續跟隨股票等風險資產走弱，尚未形成獨立行情，噹前仍更多體現為宏觀風險偏好的一部分。