重要 小摩：美聯儲 12 月加息 25 個基點，AI 短缺驅動下個投資週期

深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，摩根大通 2026年 9月 1 日研報指出，預計美聯儲 12 月加息 25 個基點，聯邦基金利率昇至 3.75%至 4.00%。2026 年美國 GDP 增長 2.0%，覈心 PCE 通脹維持 3.5%，失業率穩定在 4.1%。2 年期國債收益率年底或達 4.30%，10 年期達 4.85%，收益率曲綫陡峭化延續。美元指數處於關鍵節點，若如期加息可能突破噹前區間。 大宗商品方面，非 OPEC 供應增長達每日 244 萬桶，為十年來最強，中國大幅削減原油進口，石油需求可能比傳統模型更具彈性。銅市場等待關稅明朗，AI 算力短缺或持續超預期，舊款 GPU 租賃價格堅挺，超大規模廠商支出仍在加速。摩根大通建議關注機器人及工業自動化、國防開支擴張、亞洲股市本地化等長期主題。AI 算力短缺、電力基礎設施投資和區域市場本地化是貫穿週期的主綫。