高盛：上調博通目標價，新客戶將帶來顯著收入增長

高盛認為，博通未來兩年的AI增長除了谷歌外，將有不小比例來自Anthropic、OpenAI、Meta等新增客戶，因此顯著上調其2028年收入和盈利預期，預計2027財年和2028財年分別約1250億美元和2400億美元（官方指引分別為超過1150億美元和超過2300億美元）。代價是定製AI芯片佔比上昇會繼續壓低毛利率，但規模效應有望讓營業利潤率保持相對穩定。因此高盛維持“買入”評級，目標價由525美元上調至540美元。 樂觀情景756美元，悲觀情景234美元。（上述觀點來自高盛9月2日報告）