歐洲盈利復蘇，為資金分散AI擁擠交易提供出口

歐洲企業二季度盈利衕比增長約16%，為三年來最快；製造業PMI在連續三年收縮後重新回到擴張區間，銀行也受益於利率正常化和信貸週期回昇。這意味着歐洲相對美股約16倍對20倍的估值折價，開始獲得盈利和經濟數據支撐。其金融、工業、能源和消費板塊權重較高，也能為資金提供降低美國科技與AI集中度的選擇。